Slovníček pojmů, kterým budete rozumět

Cenný papír, který představuje podíl vlastníka (akcionáře) ve společnosti. Majitel akcie má nárok na část zisku (dividendu) a podílí se na hlasování o klíčových rozhodnutích firmy. Cena akcie se mění v závislosti na výkonnosti společnosti a vývoji trhu.

Pravidelná (zpravidla měsíční) splátka úvěru nebo hypotéky, která je po celou dobu splácení stejně vysoká. Skládá se z úrokové části a části jistiny. Zpočátku tvoří větší část úrok, v průběhu času se poměr obrací.

Profesionální správa finančních prostředků klientů. Zahrnuje investice do akcií, dluhopisů, fondů a dalších aktiv s cílem zhodnotit majetek při přijatelném riziku. Správce aktivně sleduje a rebalancuje portfolio.

Referenční index nebo ukazatel, vůči kterému se měří výkonnost investice nebo fondu. Např. fond porovnáváme s indexem S&P 500 nebo indexem českého trhu PX. Pokud fond překonává benchmark, říkáme, že „bije" trh.

Akcie velkých, stabilních a finančně silných společností s dlouhodobou historií výplaty dividend (např. Apple, Microsoft, ČEZ). Jsou považovány za relativně bezpečnou investici s nižší volatilitou oproti menším firmám.

Efekt, při kterém se úroky připisují k jistině a v dalším období se úročí celková suma (jistina + dříve připsané úroky). Je to nejvýkonnější síla v investování – s dostatečným časovým horizontem dokáže malé úspory přeměnit ve výrazné bohatství.

Tok peněz přicházejících a odcházejících z domácnosti nebo firmy za dané období. Kladný cash flow znamená, že příjmy převyšují výdaje. Sledování osobního cash flow je základem finančního zdraví.

Strategie rozložení investic do různých aktiv, sektorů nebo geografií, aby se snížilo riziko. Princip: „Nedávejte všechna vejce do jednoho košíku." Ztráta jedné investice je diverzifikací kompenzována zisky ostatních.

Nový typ investičního produktu (od roku 2024) s daňovými výhodami. Umožňuje investovat do akcií, ETF nebo fondů a odečíst příspěvky ze základu daně (až 48 000 Kč/rok). Výběr možný po 10 letech od věku 60 let.

Cenný papír, jímž emitent (stát nebo firma) přijímá půjčku od investora a zavazuje se ji splatit v určitém termínu včetně úroku (kupónu). Dluhopisy jsou zpravidla konzervativnější a méně volatilní než akcie.

Část zisku společnosti, která je vyplácena akcionářům. Dividendy jsou jednou ze dvou cest, jak vydělat na akciích (druhou je růst ceny akcie). Výše dividendy závisí na rozhodnutí vedení firmy a jejím zisku.

Produkt pro zajištění na důchod podpořený státem. Stát přispívá až 340 Kč měsíčně, zaměstnavatel může přispívat osvobozeně od daní a odvodů, a vy si můžete odečíst příspěvky ze základu daně. Výběr možný po dosažení 60 let věku.

Burzovně obchodovaný fond, který kopíruje výkonnost indexu (např. S&P 500, MSCI World). ETF nabízí diverzifikaci jako podílový fond, ale obchoduje se s ním jako s akciemi. Typicky má nižší poplatky než aktivně spravované fondy.

Speciální investiční fondy nabízené výhradně přes EFEKTA Brokerpool a.s. Vyznačují se dostupností bez vstupních poplatků a stabilním historickým zhodnocením. Jsou regulovány ČNB a auditors jsou nezávislí. Více na efekta.cz/fondy.

Období, po které je úroková sazba hypotéky neměnná. Typicky 1–10 let. Po skončení fixace se sazba přehodnotí podle aktuálního trhu. Delší fixace přináší jistotu, ale obvykle i mírně vyšší sazbu.

Kolektivní investiční nástroj, kde manažer spravuje peníze více investorů a nakupuje různá aktiva. Investor vlastní podíly fondu, nikoliv přímo aktiva. Dělí se na akciové, dluhopisové, smíšené a peněžní fondy.

Dlouhodobý úvěr zajištěný zástavním právem k nemovitosti. Banky ho poskytují typicky na 20–30 let. Výše úvěru závisí na hodnotě nemovitosti (LTV), příjmech a bonitě žadatele. Sazba může být fixní nebo variabilní.

Obecný růst cenové hladiny, který způsobuje pokles kupní síly peněz. Pokud inflace přesáhne výnos vašich úspor, jejich reálná hodnota klesá. Proto je investování důležité – peníze „pod polštářem" každý rok ztrácejí hodnotu.

Plánovaná délka trvání investice. Čím delší horizont, tím více si může investor dovolit riskovat, protože krátkodobé výkyvy trhu se s časem vyrovnají. Horizont 10+ let dovoluje agresivnější strategie a maximalizuje efekt složeného úročení.

Finanční prostředky nebo majetek, které slouží k dalšímu zhodnocení nebo podnikání. Vlastní kapitál je to, čím disponujete přímo vy. Cizí kapitál jsou prostředky získané formou úvěrů nebo dluhů.

Roční úroková sazba dluhopisu, vyjادرená jako procento z nominální hodnoty. Např. dluhopis s kupónem 4 % a nominální hodnotou 10 000 Kč vyplatí ročně 400 Kč. Kupóny se typicky vyplácejí pololetně nebo ročně.

Schopnost přeměnit aktivum na hotovost rychle a bez výrazné ztráty hodnoty. Peníze na běžném účtu jsou maximálně likvidní. Nemovitosti jsou málo likvidní – prodej trvá měsíce. Investiční fondy jsou obvykle středně likvidní.

Poměr výše hypotéky k hodnotě nemovitosti. Např. nemovitost za 5 mil. Kč s hypotékou 4 mil. Kč má LTV 80 %. Čím nižší LTV, tím nižší úroková sazba. Banky zpravidla požadují vlastní prostředky alespoň 10–20 % z ceny nemovitosti.

Původní (face) hodnota cenného papíru nebo investice, na které jsou počítány úroky či kupóny. U dluhopisu např. 10 000 Kč. Tržní cena se od nominální hodnoty může lišit.

Soubor všech finančních aktiv investora – akcií, dluhopisů, fondů, nemovitostí atd. Správně sestavené portfolio je diverzifikované a odpovídá investičnímu profilu, cílům a časovému horizontu investora.

Latinský výraz pro „ročně". Výnos 5,9 % p.a. znamená, že investice roste o 5,9 % za rok. Důležité při porovnávání různých produktů – vždy se ptejte na roční sazbu.

Pravidelná platba za pojistnou ochranu. Výše pojistného závisí na pojistném riziku, rozsahu pojistného krytí a délce pojistné doby. Pojistné se zpravidla platí měsíčně, čtvrtletně nebo ročně.

Nahodilá skutečnost (úraz, nemoc, požár, krádež…), která je definována v pojistné smlouvě a při jejíž realizaci vzniká pojišťovně povinnost vyplatit pojistné plnění.

Pravidelná úprava složení portfolia zpět na původní (cílové) rozložení aktiv. Účelem je udržet požadovaný poměr rizika a výnosu. Provádí se typicky ročně nebo při výrazných změnách na trhu.

Kompletní ukazatel ceny úvěru zahrnující nejen úrok, ale i všechny poplatky a další náklady. Slouží ke srovnání různých úvěrů. Čím nižší RPSN, tím výhodnější úvěr. Vždy porovnávejte RPSN, ne samotný úrok.

Pravděpodobnost, že skutečný výnos investice se bude lišit od očekávaného, nebo že dojde ke ztrátě. Vyšší potenciální výnos zpravidla znamená vyšší riziko. Každý investor má individuální toleranci k riziku – konzervativní, vyvážený nebo dynamický profil.

Produkt určený primárně na financování bytových potřeb. Stát přispívá 10 % z roční naspořené částky (max. 2 000 Kč/rok). Po uplynutí vázací doby (6 let) lze čerpat výhodný stavební úvěr nebo si prostředky vybrat.

Viz Compound Interest. Konkrétní příklad: 100 000 Kč při 6 % ročně → po 10 letech ~179 000 Kč, po 20 letech ~321 000 Kč, po 30 letech ~574 000 Kč. Čas je nejdůležitější proměnná v investování.

Míra kolísání ceny aktiva v čase. Vysoká volatilita = velké výkyvy ceny (akcie technologických firem). Nízká volatilita = stabilní cena (státní dluhopisy). Konzervativní investory obvykle vysoká volatilita odrazuje.

Zisk plynoucí z investice, vyjádřený jako procento z investované částky za rok (p.a.). Výnos zahrnuje dividendy, kupóny i kapitálový zisk (růst ceny). Vždy uvažujeme výnos po zdanění a po odečtení inflace (reálný výnos).

Právní nárok věřitele (banky) na majetek dlužníka (nemovitost) pro případ nesplacení dluhu. Při nesplácení hypotéky může banka nemovitost prodat a pohledávku uhradit z výtěžku.

Osoba nebo společnost, která zprostředkovává finanční produkty (pojištění, investice, úvěry) od různých institucí. Na rozdíl od zaměstnance banky je nezávislý zprostředkovatel schopen nabídnout produkty z celého trhu. Musí být registrován v ČNB.